شرکت آهنگری تراکتورسازی تبریز (ایران) در سال 1354در منطقه صنعتی غرب تبریز بنیان گذاشته شده است.ظرفیت اسمی این شرکت که بزرگ ترین واحد فورج (آهنگری) کشور است، 50 هزار تن در سال است که در حال حاضر با نصف ظرفیت کار می کند. - سود عملیاتی شرکت آهنگری تراکتورسازی درآمد هر سهم برای سال مالی 1387 را مبلغ 1011 ریال اعلام کرده است.سود هر سهم برای سال مالی گذشته مبلغ 793 ریال بوده است که نشان از تعدیل مطلوب 27درصد سود خالص هر سهم برای سال مالی جاری است. سیاست تقسیم سود شرکت در سال های گذشته نزدیک به 80 درصد بوده است. به طوری که از سود 274 ریالی سال 85 مبلغ 213 ریال،از سود 793 ریالی سال مالی 86 مبلغ 620 ریال و از پیش بینی 1011 ریالی سال 87، 892 ریال بین سهامداران تقسیم خواهد شد.سود عملیاتی کارخانه در سال 86 نسبت به سال مالی 85 از رشد 168درصد برخوردار بوده است اما سود عملیاتی سال مالی 1387 با 34درصد کاهش به رقم چهار میلیارد تومان رسیده است. - سود غیرعملیاتی 480 ریال از سود 1011 ریالی سال مالی 87 از درآمدهای غیرعملیاتی تشکیل شده است. سود غیر عملیاتی شرکت در سال های گذشته به ترتیب زیر بوده است: سال 1385 مبلغ 88 میلیون تومان، سال مالی 1386 مبلغ 200 میلیون تومان و در سال 1387 به رقم سه میلیارد تومان افزایش یافته است که نشان از رشد 14 برابری سود غیر عملیاتی در سال 87 است که این درآمد ناشی از فروش دفتر تهران حاصل شده و تجدیدپذیر نیست. 6/1 میلیارد تومان سود انباشته ابتدای دوره سال مالی 1387 است.آخرین افزایش سرمایه شرکت مربوط به سال مالی 86 است که سرمایه خود را از 000ر40 به 000ر64 میلیون ریال از محل سود انباشته افزایش داده است و با توجه به ارزش ویژه 1423 ریالی، احتمال افزایش سرمایه از این محل در سال مالی جاری بعید به نظر می رسد.اما با توجه به اهداف آتی شرکت تامین نقدینگی مورد نیاز از محل اعتبارات و تسهیلات بانکی و آورده نقدی سهامداران را در دستور کار خواهد داشت. - دستاوردها شرکت در بهمن ماه 1386 به دانش تولید قطعات سوپر آلیاژی دست یافت.با دستیابی به این دانش و بومی شدن آن، شرکت آهنگری تبریزاز توانایی تولید قطعات نیروگاهی، نفت و گاز، سیمان و مس برخوردار شد.در سایه این موفقیت، پره توربین های نیروگاه برق ارومیه با استفاده از فولاد سوپرآلیاژ «نایمونیک 80 »در شرکت آهنگری تبریز تولید شده است.قطعه یاد شده پیش از این از انگلستان وارد می شد.شرکت سفارش تولید 120 عدد پره توربین به قیمت نزدیک به 1800 دلار دریافت کرده است. تولید قطعات فلنج برای صنایع نفت و گاز از دیگر دستاوردهای شرکت است.در زمینه صنایع مس نیز قراردادی با شرکت ملی صنایع مس ایران برای تولید گلوله های بالمین به منظور استفاده در معدن مس سونگون منعقد شده است. تعداد گلوله های مورد نیاز معدن مس سونگون در هر سال حدود پنج میلیون عدد است که از منابع داخلی و خارجی تامین می شود.با تولید گلوله های بالمین معدن مس سونگون، ظرفیت تولید سالانه شرکت آهنگری تراکتورسازی تبریز (ایران) با 15هزار تن افزایش به 40 هزار تن خواهد رسید. تولید گلوله های بالمین برای استفاده ار صنایع مس، مستلزم سرمایه گذاری دو میلیون یورویی برای خرید تجهیزات و دستگاه های آهنگری جدید است. - سود واقعی سال مالی 87 نسبت سود عملیاتی به فروش نسبت به بودجه 86 از 15درصد به 9درصد کاهش یافته که رقمی تامل برانگیز است. به دلیل آنکه نیمی از سود خالص شرکت از محل فروش ملک به دست آمده، واکاوی دلایل کاهش سود عملیاتی شرکت برای تعیین استراتژی سهامداران بسیار مهم تلقی می شود. هزینه های عملیاتی تقریبا ثابت مانده است. هزینه های اداری و هزینه های توزیع و فروش به نحو قابل ملاحظه ای افزایش یافته و از 3/2 میلیارد تومان به 9/2 میلیارد تومان افزایش یافته است.درآمد حاصل از فروش 26درصد و بهای تمام شده کالای تولیدی 34 درصد رشد کرده که نشان از تنگ شدن عرصه بر سود عملیاتی به دلیل افزایش هزینه ها برای سال مالی 87 است. افزایش سرمایه شرکت منجر به افزایش سود قابل تاملی شده است. در صورتی که نسبت سود عملیاتی/فروش برای سال مالی 87 به میانگین 13درصد سال های گذشته نزدیک شود سود خالص هر سهم با جهش 161 ریالی به 1172 ریال خواهد رسید. همچنین طرح سالن و کوره عملیات حرارتی با 63درصد پیشرفت در نیمه اول سال 87 به بهره برداری می رسد. به علت مشکلات ناشی از کمبود نقدینگی هیات مدیره در نظر دارد تخصیص مبلغ برای تکمیل و راه اندازی طرح فوق را از محل سود قابل تخصیص به مجمع سال 86 پیشنهاد کند که می تواند به کاهش سود تخصیصی مجمع تیرماه بینجامد. - استراتژی مجمع و میان مدت سهم در حال حاضر قیمت سهم در کانال نزولی قرار گرفته و مدتی است که با صف فروش همراه است. قیمت سهم 518ر2 ریال است.شرکت در نظر دارد در مجمع سال مالی 86 در تیر ماه 87 مبلغ 620 ریال به ازای هر سهم تقسیم کند. با کسر این میزان از رقم 518ر2 ریالی تابلو،قیمت تمام شده سهم به 1898 ریال می رسد که با در نظر گرفتن سود 1011 ریالی خالص هرسهم نسبت پی ای شرکت به 87/1 واحد می رسد. (برای بازه کوتاه مدت) این در حالی است که هم اکنون پی ای سهم چهار واحد است و طی سال های گذشته همواره بیش از این میزان بوده است. اما در صورتی که سود عملیاتی را مبنای تعیین نسبت پی ای در نظر بگیریم (با توجه به تجدیدناپذیر بودن فروش زمین و شناسایی سود در سال های آتی و تقسیم نشدن سود به دلیل خرید دفتری دیگر) با احتساب سود 631 ریالی عملیاتی سال 87 این مقدار به سه واحد خواهد رسید. (بازه میان مدت و بلندمدت)
